华宝证券期权希腊字母深度解读

uDelta刻画了期权价格相对标的合约价格变化的敏感性。它的大小代表了DeltaHedge的对冲比例,也可以被认为是到期日该合约是不是落在价内区间的几率。

北京治疗白癜风哪里好>uGamma刻画了Delta相对标的合约价格变化的敏感性。对同一行权价的认购和认沽合约,Gamma值是一样的。期权的买方,Gamma值为正,期权的卖方,Gamma值为负。Gamma值在平值处到达了峰值。

uVega刻画了期权价格相对隐含波动率变化的敏感性。盘口价差、期权理论价与市场价之间的偏差都可以通过Vega转换到隐含波动率的维度。认购和认沽合约的Vega值相同,一样在ATM处获得极大值。

uTheta刻画了期权价格相对时间变化的敏感性。Theta和隐含波动率是相对应的,随着隐含波动率的增加,认购和认沽合约Theta的值愈来愈大。随着到期日白癜风的症状及治疗的邻近,ATM处Theta的值愈来愈大,短时间期权的时间价值衰减非常迅速。

uRho刻画了期权价格相对利率变化的敏感性。Rho相较于其他希腊字母,对期权价格的影响是最小的。认购期权的Rho为正,而认沽期权的Rho为负。