看点换美元到底划不划算帮你算算账
近期，人民币汇率跌了，各路亲朋好友急了，手上的人民币要不要换美元？照这样跌下去，要不要现在就把一年5万美元的额度一次性给换了？现在去换美元到底划不划算？小编来帮各位算个明白账！
先要搞清楚以下几个数，更要明白一个核心逻辑：投资要考虑综合收益率而不仅仅是汇率：
①1月19日，中国银行外汇牌价显示，1美元能换约6.6元人民币；②人民币保本理财产品目前平均收益在3.5%-4%左右；③人民币和美元之间的息差最少有3%，也就是持有人民币比持有美元每年能多赚3%。6.6*3%≈0.2也就是说，现在1美元是6.6元人民币，再加上2毛钱的利息，也就是要到1美元能换6.8元人民币，换美元才能与拿着人民币收益持平。如果再加上银行汇兑费用，至少要到6.85元，换美元才与持有人民币持平。美元对人民币6.85元是什么水平？年金融危机的时候，人民币汇率还保持在6.83附近。也就是说，现在拿人民币去换美元，相当于拿钱去*一个可能：人民币会一路回到08年金融危机的水平。
可能有人说，我可以去买美元理财产品啊，年化收益率怎么也有1%吧。假定人民币对美元年再贬值5%，总体收益就能达到6.2%，肯定划算。这么算，小编猛一看都有不明觉厉的感脚，但真相果真如此吗？
小编找来了专业人士帮忙分析——招商银行金融市场部外汇交易主管张治青说：“这种算法是把预期建立在短期不理性走势的基础上， 得出6.2％只是预期收益率，具有不确定性。而人民币汇率的波动是双向的，不可能一直维持单边走势。如果能接受同等的高风险，完全可以用人民币投资银行净值型理财或者理财之外的产品，预期收益率或许更高。”
就以招商银行的保本型理财产品为例，目前半年期产品：美元收益年化1.85%，人民币保本理财年化收益5.10%，两者利差3.25%；一年期产品：两者相差约为3.5%。看到这里，换美元划不划算相信大家应该有谱了。
“从散户角度来讲，采取*博式的做法来持有外币，这是我不建议的。”汇丰银行外币策略环球主管潘达维还给了大家一个更高大上的解释：“无论是企业也好，个人也好，资产负债要有一个匹配。如果负债是以人民币计价的话，资产也应该基本都是人民币。当然，如果是一个有多元货币负债的一家在海外开展业务的企业，显然资产也应该是多币种的。”换不换美元，主要看大家对未来人民币及美元走势的预期如何。这就涉及一个关键问题：人民币汇率会一路走跌吗？一国的汇率与该国的经济基本面息息相关，汇率走势最终还得看经济形势。
民生银行首席研究员温彬是这么说的：从人民币的角度看，人民币汇率的波动是双向的，且其弹性在增强，所以从稳定性上来说没有必要。同时，当前中国宏观经济*策强调在适度扩大总需求的同时着力加强供给侧改革，这为经济中长期稳定发展提供了前提和基础，在此背景下人民币可以保持相对稳定。从美元的角度看，美元也未必能一路走高。温彬认为，一旦美国宏观经济数据影响其加息进程，美元指数亦可能坚挺不再，人民币和非美货币则会表现出阶段性强势。
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